Dividendos
Agenda de Dividendos
É a previsão de quando as empresas pagarão os dividendos.
A data deve ser prevista porque o pagamento de dividendos só acontece se a empresa gerar lucro líquido de fato.
Além dessa data, há outras a serem observadas:
Data de registro;
A empresa registra os acionistas que receberão o pagamento.
Data de declaração (Aprovação);
A empresa anuncia a quantidade de dividendos a ser paga, com as datas ex-dividendos e de pagamento.
;Data ex-dividendos;
A partir deste dia, quem comprar a ação não terá mais direito a receber os dividendos.
Por exemplo, Itaúsa e Itaú pagam dividendos no mesmo dia, 15 de agosto. Quem comprar ações dessas empresas no dia 16 de agosto, não terá direito aos dividendos.
Um evento obrigatório que ocorre na data ex-dividendos é o desconto na cotação da ação.
Na abertura do pregão da data ex-dividendos, o preço da ação sofre uma redução igual ao valor do provento a ser pago (Dividendos ou JSCP).
Esse ajuste ocorre porque quem comprar as ações a partir dessa data não terá mais direito de receber dividendos.
Por exemplo, se a Itaúsa anunciar um pagamento de 35 centavos de dividendos por ação, com data ex-dividendos em 15 de agosto, na abertura da bolsa de valores em 16 de agosto suas ações valerão 35 centavos a menos.
Data com;
O dia anterior à data ex-dividendos chama-se “Data Com”: é a data limite para o investidor comprar a ação e ficar coo direito de receber os dividendos.
Data de pagamento.
Os dividendos são pagos e aparecem na conta da corretora do acionista.
Por exemplo, quem possui 1.000 ações ITUB4 (banco Itaú) receberá:
1.000 ações x 0,78 = 780,00
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Tipos de Proventos
Dividendos
É um provento pago normalmente pelas companhias com ações listadas na bolsa de valores.
Juros Sobre Capital Próprio (JSCP)
Os Juros Sobre Capital Próprio são semelhantes aos dividendos, mas muda a forma de ser contabilizado pela empresa. Fica como despesa, antes de registrar o lucro líquido.
Bonificação
Bonificação é quando a empresa paga um provento por meio de ações adicionais.
A quantidade é definida com base no número de ações que o acionista já possui.
Dividendo Especial Extraordinário
É uma distribuição extra de provento.
Direito de Subscrição
Ocorre quando a empresa emite mais ações.
O direito de subscrição dá ao acionista o direito de comprar mais ações antes de quem ainda não é investidor.
Como Calcular os Dividendos
Os dividendos são calculados de diversas formas.
Uma delas é multiplicando a quantidade de ações que se tem pelo valor do dividendo.
Por exemplo:
Quem possui 200 ações da Petrobras, que paga R$ 1 por ação, receberá:
Quantidade de ações: 200
Valor do dividendo: R$ 1
Dividendo recebido: 200 x R$ 1 = R$ 200
Ou multiplicando a quantidade de ações pelo percentual de dividendo pago pelo valor unitário da ação.
Por exemplo:
Quantidade de ações: 200
Percentual de dividendo: 6%
Valor unitário da ação: R$ 20
6% x R$ 20 x 200 ações = R$ 240
Outra forma de calcular o retorno que você tem como investidor em uma ação é através do Dividend Yield (DY), um indicador da rentabilidade do dividendo.
É possível usar a fórmula abaixo para calcular o DY:
Dividend Yield = (Dividendo Anual por Ação x Preço da ação) x 100
Se as ações da Petrobras estão sendo vendidas a R$ 30 e a empresa anuncia que pagará um dividendo de R$ 2 por ação, o DY seria:
Dividend Yield = (R$ 2 / R$ 30) x 100 = 6,67%
O que acontece se o preço da ação cair para R$ 9? O DY será maior.
Dividend Yield = (R$ 2 / R$ 15) x 100 = 13,33%
O que acontece se o preço da ação subir para R$ 40? O DY será menor.
Dividend Yield = (R$ 2 / R$ 40) x 100 = 5%
Índice de Cobertura de Dividendos
É a relação entre o lucro líquido obtido pela empresa e os dividendos pagos.
É calculado dividindo-se o lucro da companhia pelo valor do dividendo da ação.
O que é Dividend Payout
O Dividend Payout, ou Payout, mostra o percentual do lucro líquido que está sendo distribuído na forma de dividendos e JSCP para os acionistas.
Por exemplo: se uma empresa reporta lucro de R$ 634 milhões e distribui R$ 314.8 milhões em proventos, seu Dividend Payout é de 49,7%.
Isso significa que os outros 50,3% foram destinados a outra finalidade, como o reinvestimento no próprio negócio.
Um payout acima de 90% pode ser considerado arriscado, em virtude de a empresa não conseguir manter essa distribuição de lucros por um longo prazo.
Calendário de Dividendos
O calendário é uma agenda de dividendos que mostra quando a ação paga dividendos.
Nela constam as informações:
Empresa: nome;
Evento: pagamento de dividendos;
Valor a ser pago;
Data Ex: a data ex-dividendo;
Data Pagamento.
A tabela abaixo mostra as datas próximas de direito (data ex) ao recebimento dos dividendos:
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INDICADORES